有色金属股开年大涨 基金持续增持
2009年开年伊始，单边暴跌的有色金属板块一扫阴霾，吹响了强劲反弹的号角。数据统计显示，截至昨日，上证A股的有色金属指数累计涨幅已达到15%，其中，包钢稀土累计上涨了48%，宝钛股份涨幅也超过了30%。 另从机构资金统计数据来看，基金无疑是有色金属股大涨的最大推手。自从去年11月开始，基金就一直在增仓有色金属股。Topview数据显示，去年11月和12月，基金净买入有色股资金额高达26.41亿元。 基金持续增持有色股 在2009年开门红行情中，有色金属股突然走出一波强劲反弹，一扫去年单边暴跌的颓势。截至昨日，上证A股的有色金属指数累计涨幅已达到15%，其中，包钢稀土累计上涨了48%，宝钛股份涨幅也超过了30%。 数据统计显示，基金无疑是有色金属股大涨的背后推手。自从去年11月股指反弹以来，基金就在整体增持有色股，而对宝钛股份、包钢稀土和厦门钨业的减持幅度也转为"温和"。 Topview数据显示，去年11月和12月，基金买入有色股金额约为65.92亿元，卖出金额约为39.51亿元，净买入有色股资金额约为26.41亿元。数据显示，在1月5日至12日的六个交易日里，约有11.2亿主力资金抢筹有色金属股，基金在11.2亿主力资金中占较大比例。 周期股"钱"景难料 事实上，基金目前大幅减持周期股的动力正在明显减弱，多数基金且战且退，采取波段操作手法。"现在大宗商品价格反弹，有色和煤炭等周期股上，能赚大钱，也能亏大钱。"一位基金经理这样告诉。 "持续反弹需要来自基本面的支撑，但目前支撑较为软弱。2008年有色板块非常糟糕，许多机构大幅减持，而投资者也普遍对有色金属板没有给予太大的期望。但若从反向思维或逆向思维的角度去考虑，有色金属板块可能孕育了较好的投资机会。"中信证券有色金属行业首席分析师李追阳表示，随着实体经济下半年稳定，货币供给增长造成新一轮流动性扩张，增加全球性通涨压力，从而再次激发金属的投资性需求。 业内人士表示，考虑宏观经济复苏的前景，钢铁、水泥、有色金属，甚至煤炭的库存量将会在2009年有所消化。从基金行业配置的角度来看，寻找好的买点来建仓超跌的周期股，等到库存消化以期获得超额收益，应是2009年基金在周期性个股上的主要操作手法。 另有市场分析人士指出，今年4月份左右，A股年报将会相继披露，银行的坏账率上升，地产的跌价准备，煤炭、钢铁、有色金属的库存，这些因素迫使上市公司增加跌价准备金或计提减值准备，一旦重仓股的业绩低于预期，这如同一颗"炸弹"将再次引发周期股暴跌。